01 行业与政策

　　央行：加大存量商品房和存量土地盘活力度，持续巩固房地产市场稳定态势

　　中国人民银行货币政策委员会2025年第二季度（总第109次）例会于6月23日召开。会议指出，着力推动已出台金融政策措施落地见效，加大存量商品房和存量土地盘活力度，持续巩固房地产市场稳定态势，完善房地产金融基础性制度，助力构建房地产发展新模式。切实推进金融高水平双向开放，提高开放条件下经济金融管理能力和风险防控能力。

　　国家发改委：大力提振消费 推动消费扩量增效

　　6月27日，国家发展改革委在学习时报刊文提出大力提振消费举措，旨在推动消费扩量增效并发展新质生产力，以促进中国经济稳定增长。该政策包括实施“两新”政策，加快资金下达并推出设备更新贷款贴息，资金分配向成效好地区倾斜。同时，推动城乡居民增收行动和建立育儿补贴制度，促进养老、托育等服务消费。此外，发改委将指导限购城市定向增发购车指标给长期摇号家庭等重点群体，并在供给端推动市场创新升级，支持新型消费发展。

　　02 城市与市场

　　收金151.15亿元！杭州土拍6宗宅地均溢价20%以上成交

　　6月27日，杭州迎来上半年宅地土拍收官大战。今日共6宗住宅用地出让，其中上城区2宗、萧山区2宗、拱墅区和余杭区各1宗，总土地出让面积178983平方米，总规划建筑面积388218.2平方米，总起始价115.85亿元。最终地块全部溢价20%以上成交，更有3宗地块溢价50%以上，6宗地块共收金151.15亿元。

　　广州6月二手住宅网签9891套 环比增长7.18%

　　6月27日，广州市房地产中介协会发布数据显示，6月广州市二手住宅网签套数和面积环比分别增长7.18%和8.03%，达到9891套和99.64万平方米。今年1至6月，广州全市二手住宅累计网签5.66万套和569.08万平方米，同比分别增长12.98%和13.31%。其中，黄埔区网签套数环比大幅增长97.59%，凸显区域热度上升。从网签面积构成看，60至90平方米、120至144平方米及144平方米以上占比均上升；60平方米以下及90至120平方米占比下降。

　　北京6月28日新房网签493套 二手房网签414套

　　6月29日，北京市住建委官网数据显示，6月28日北京新房网签493套、二手房网签414套。新房网签面积约3.09万平方米，其中住宅149套，面积1.87万平方米。二手房网签面积约3.62万平方米，其中住宅380套，面积3.43万平方米。

　　03 投资与交易

    万科大消息！有息负债合计3658.7亿元

　　6月27日，在万科2024年股东大会上，万科管理层表示，今年1—5月，在金融机构、大股东等各方支持以及自身努力下，万科新增融资和再融资341亿元，融资成本保持在低位，目前已顺利完成165亿元公开债务偿还，年内已无境外公开债。

　　万科表示，2024年获金融机构大力支持，融资模式稳步转型，新增融资和再融资948亿元，新增融资综合成本3.54%，新增经营性物业贷293亿，已上报178个“白名单”项目。管理层称，未来在各方支持和自身努力下，公司有信心、有能力应对挑战，将全力以赴争取妥善化解到期债务。万科A 2025年 第一季度报告显示，截至报告期末，集团持有的货币资金为755.0亿元；有息负债合计3658.7亿元；资产负债率为73.5%；一年内到期的非流动负债1329亿元。

　　太古地产42.8亿港元出售美国迈阿密商业项目予西蒙地产

　　6月27日，太古地产全资附属公司与Simon Property达成协议，出售位于美国迈阿密的Brickell City Centre（BCC）的权益，包括零售权益、停车场资产及设施权益。其中，交易文件项下的各卖方均为太古地产全资附属公司，各买方的最终实益拥有人均为Simon Property。出售权益的代价最高为548,725,001美元（相等于约港币4,280,055,008元），其中包括金额最高为36,100,000美元（相等于约港币281,580,000元）的或有代价。出售权益的代价（除或有代价外）已于交割时以现金支付，其金额为512,625,001美元（相等于约港币3,998,475,008元）。

　　04 公司与项目

    融创：上海壹号院上半年累计销售额超170亿元

　　6月27日，融创宣布，上海壹号院四批次开盘再度告捷。截至目前，项目上半年累计销售额已突破170亿元，提前锁定全国住宅市场上半年单盘销售额第一位置。据悉，继上海壹号院四批次房源热销后，项目西区最后一栋高层即将在盛夏推出，产品建面约315㎡~1115㎡，备受关注的建面约200㎡~950㎡合院产品也将于四季度亮相。

　　华润置地旗下文体中心开工 总建筑面积约6.2万平方米

　　6月26日，位于佛山顺德的华润置地旗下文体中心开工仪式隆重举行。据了解，该文体中心总建筑面积约6.2万平方米，规划建设约5500m平方米恒温游泳馆、约3500m平方米全素质成长中心、约5250平方米羽毛球场、约5750平方米赛演馆。项目拟引进华润置地旗下专业文体运营平台华润文体进行运营管理，引入国家级演艺资源与专业赛事，打造“国际视野、本土特色、多元体验”的文体商业综合体。

　　花样年境外债务重组支持协议截止日期进一步延长至7月3日

　　6月27日，花样年控股集团有限公司对外发布了境外债务重组更新公告。花样年宣布，2024年4月29日所订立的重组支持协议的最后截止日期，已基于所载条款进一步延长至2025年7月3日。花样年及其顾问将继续与各利益相关者进行讨论，将就建议重组的进展适时另行刊发公告。

　　大悦城控股将商业管理中心调整为商业事业部

　　大悦城控股6月27日发布公告表示，为进一步提升公司商业管理专业能力、核心竞争力和品牌影响力，董事会同意将商业管理中心调整为商业事业部。

　　05 趋势与观点

　　仲量联行：深圳上半年共迎7个甲级办公楼项目交付 合计新增体量约64.5万平方米

　　6月27日，仲量联行发布2025年上半年深圳办公楼市场回顾与展望。根据文件，深圳上半年全市录得净吸纳量约18万平方米，约为去年同期水平的 55%。1,000平方米以下的中小面积需求成为主力，成交量占比超六成，且以区内搬迁为主。供应端方面，上半年市场共迎来7个甲级办公楼项目交付，合计新增体量约64.5万平方米，其中前海子市场占比达48%。然而，受新增供应集中放量影响，全市甲级办公楼平均空置率持续承压，截至第二季度末环比上升1.3个百分点，达到26.5%。目前，市场普遍呈现续租与新租价差显着收窄的趋势，部分楼宇续约租金已接近新租水平。受此影响，2025年第一、二季度深圳甲级办公楼市场租金环比分别下降2.7%和3.1%。

　　今年上半年广州甲级办公楼市场共迎来六个新项目入市

　　6月26日，仲量联行2025年上半年广州房地产市场回顾与展望。其中披露，今年上半年广州甲级办公楼市场共迎来六个新项目入市，其中五个集中在第二季度，包括三一·树根互联全球总部大厦等重点项目。这些新增供应主要集中在琶洲及广州国际金融城子市场，由于大部分新项目仍处于租赁爬坡期，导致片区空置率承压。

　　截至今年二季度末，广州全市空置率攀升至23.8%，较2024年末上升2.9个百分点。面对新兴子市场的高供应压力和成熟CBD租户搬迁风险，今年前两个季度全市租金分别环比下降3.1%、2.9%。在此市场环境下，部分由综合性大型企业运营的办公楼项目开始探索通过非地产业务的产业协同优势增强租户粘性，例如提供出海业务支持、客户接待等多元增值服务，形成差异化竞争力。